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筹资规模预测.ppt

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增刊实质—-筹资规模预测 性质上的预测法 定量预测法 性质上的预测首要采取互相牵连材料,按照私人的阅历和预测的成立辨析、裁判,反对改革的保守当权派未来的资产贫穷预测方式。这种方式在反对改革的保守当权派中通常是不完好的。、在正确的史料背景幕布下采取。性质上的预测法对我们家来说缓慢地。、轻快的,在缺少基本信息的使适应下,它可以被对待任何人罪状的预测。但不克不及宣布参加竞选氟心甘情愿的的定量相干。,缺少成立按照,易受预测者成立断定的感染,这样,预测精确差。 定量预测是因为资金贫穷暗射中靶子相干。,因为大批的史料,选择一种算学方式停止计算,计算水果被用作预测数字的一种方式。。定量预测方式有很多种,上面引见推销术百分法法和资金适用于。 推销术百分法法是因为对相干赌注的辨析。,资产决定、负债、与所有者权益互相牵连的以协议约束占推销术支出的百分法,此后按照打算期推销术额的增长和同意恒定的百分法相干来预测短期资产规定量的方式。 [例1]作伴2005年12月31日经娖后的资产负债表如表所示。公司2005年的推销术支出为800万元。,2006年在不吹捧恒定资产的使适应下推销术支出预测数为1000万元。事先准备公司估计净推销术进项为100万元。,股息支出率为80%。预测融资贫穷的踩列举如下: 资 产  薪水 负债和所有者权益 薪水 现钞   20岁。短期专款 应收票据学分  30周旋学分 20           周旋费   20 存货   150   一世纪一次的专款   100 实收资金   300                    恒定资  300 资金公积   20 产净值     保存进项   30 会诊   500    会诊    500? 最初的,区别敏感项和非敏感项。 助动词=have即将到来的榜样,资产射中靶子现钞、应收票据学分、存货和周旋学分负债、周旋学分随推销术额的偏离而偏离,事先准备成鱼鳞相干;安宁负债,如短期专款、一世纪一次的负债和股东权益以协议约束(表中n)除非。 次要的,决定推销术百分法。 因为Relev决定推销术和资产负债以协议约束的百分法。 现钞推销术支出 =20÷800×100%= 应收票据学分推销术支出 =30÷800×100%=% 存货推销术支出 =150÷800×100%= 周旋学分推销术支出 =20÷800×100%=% 周旋本钱推销术支出 =20÷800×100%=% 可见,公司推销术支出每100元收藏现钞元。,应收票据学分任职,任职库存元,周旋学分的身材,周旋费基本规律的身材。 第三,决定必要的额定资产。 自幼报上可以看出,资产贫穷的20%。 这样,必要额定的资产: 所需额定资产=1000-800*(25-5% =40(万元) 四个,凝视保存进项吹捧。 这切断基金多少钱,这在于支出数额和股息支出率。。 保存进项吹捧=估计推销术额*净推销术货币利率*1 =100×(1-80%) 20万元 第五,计算表面融资贫穷。 表面融资贫穷=所需额定资产-估计保存I =40-20 20万元 公司推销术支出1000万元。,必要吹捧资产50万元(550-500),负债表现自然地增长布置10万元(25 25-20-20,保存进项布置20万Yua,本年要再筹集20万元(50-10-20元)。 为方便的起见,以下预测表示可用于Directl: 表面融资贫穷=Delta S ∑r)-△E △S:预测年推销术额增长 ∑а:敏感资产和推销术支出占基年的百分法 ∑r:基面年敏感负债和推销术支出的百分法 △E:预测年度内地的保存 如上例: 融资贫穷=(1000-800)×(25%-5%)-100×(1-80%)20万元 优点:为反对改革的保守当权派布置短期决算表,毫无疑问的表面融资贫穷。 缺陷:是以预测年度敏感以协议约束与推销术支出的鱼鳞及非敏感以协议约束与基年拘押恒定为事先准备的,免得鱼鳞发作偏离,这样,在此基础上停止预测将对反对改革的保守当权派发生负面感染。。 1、公司2005年的资产负债表列举如下:: 2005年12月31日 单位:元 2、2005年现实推销术支出为2 000 000元,2006年推销术支出估计增长10%。 3、公司打算在200年内吹捧50%的一世纪一次的投资。 000元。 4、估计2006年税前进项占推销术支出的比率为10%,反对改革的保守当权派所得税运气为40%,纳税后进项保持率为50%。 事先准备公司的恒定资产运用性能在。

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