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筹资规模预测.ppt

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增补物情节—-筹资规模预测 质量的预测法 定量预测法 质量的预测次要采取中间定位材料,按照个体体验和预测的成立剖析、裁判,规划下独身资产责任预测办法。这种办法在规划中通常是不充分地的。、在精确的史料语境下采取。质量的预测法对敝来说从容的。、机敏,在缺少基本信息的条款下,它可以被总数独身罪状的预测。但不克不及声称氟心甘情愿的的定量相干。,缺少成立依照,易受预测者成立断定的冲撞,故,预测细致的差。 定量预测是由于资金责任暗切中要害相干。,由于慷慨的的史料,选择一种=mathematics办法停止计算,计算末后被用作预测数字的一种办法。。定量预测办法有很多种,上面引见出卖宗派法和资金惯例。 出卖宗派法是由于对相干赌注的剖析。,资产决定、约会、与所有者权益中间定位的一件商品占出卖收益的宗派,后来地依照规划期出卖额的增长和基本原理不变式的宗派相干来预测短期资产规定量的办法。 [例1]作伴2005年12月31日经娖后的资产约会表如表所示。公司2005年的出卖收益为800万元。,2006年在不添加规则资产的条款下出卖收益预测数为1000万元。推测公司估计净出卖赢利为100万元。,股息领取率为80%。预测融资责任的行走如次: 资 产  总计 约会和所有者权益 总计 现钞   20岁。短期专款 应收账户记入贷方  30周旋记入贷方 20           周旋费   20 存货   150   牧师专款   100 实收资金   300                    规则资  300 资金公积   20 产净值     保存进项   30 商量   500    商量    500? 宁愿,区别敏感项和非敏感项。 为了这样地状况,资产切中要害现钞、应收账户记入贷方、存货和周旋记入贷方约会、周旋记入贷方随出卖额的交替而交替,推测成求出比值相干;及其他约会,如短期专款、牧师约会和股东权益一件商品(表中n)以前的男朋友或女朋友。 其次,决定出卖宗派。 由于Relev决定出卖和资产约会一件商品的宗派。 现钞出卖收益 =20÷800×100%= 应收账户记入贷方出卖收益 =30÷800×100%=% 存货出卖收益 =150÷800×100%= 周旋记入贷方出卖收益 =20÷800×100%=% 周旋本钱出卖收益 =20÷800×100%=% 可见,公司出卖收益每100元积聚现钞元。,应收账户记入贷方受雇,受雇库存元,周旋记入贷方的排队,周旋费基本原则的排队。 第三,决定需求的额定资产。 一小儿报上可以看出,资产责任的20%。 故,需求额定的资产: 所需额定资产=1000-800*(25-5% =40(万元) 第四音级,期望保存进项添加。 这宗派基金多少钱,这感兴趣收益数额和股息领取率。。 保存进项添加=估计出卖额*净出卖货币利率*1 =100×(1-80%) 20万元 第五,计算救济院内的融资责任。 救济院内的融资责任=所需额定资产-估计保存I =40-20 20万元 公司出卖收益1000万元。,需求添加资产50万元(550-500),约会表现自然地增长企图10万元(25 25-20-20,保存进项企图20万Yua,本年要再筹集20万元(50-10-20元)。 为便于应用的起见,以下预测准则可用于Directl: 救济院内的融资责任=Delta S ∑r)-△E △S:预测年出卖额增长 ∑а:敏感资产和出卖收益占基年的宗派 ∑r:证明人年敏感约会和出卖收益的宗派 △E:预测年度救济院内的保存 如上例: 融资责任=(1000-800)×(25%-5%)-100×(1-80%)20万元 优点:为规划企图短期决算表,使满意救济院内的融资责任。 缺陷:是以预测年度敏感一件商品与出卖收益的求出比值及非敏感一件商品与基年坚持不变式为假设的事情的,免得求出比值发作交替,故,在此基础上停止预测将对规划发生负面冲撞。。 1、公司2005年的资产约会表如次:: 2005年12月31日 单位:元 2、2005年现实出卖收益为2 000 000元,2006年出卖收益估计增长10%。 3、公司规划在200年内添加50%的牧师投资。 000元。 4、估计2006年税前赢利占出卖收益的比率为10%,规划所得税关税率为40%,纳税后赢利生计率为50%。 推测公司的规则资产应用资格在。

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